2006年03月20日

#012 '06年3月20日号 『チューリップ・バブルに学ぶ』

【きょうのポイント】
・昨年来、アラブ産油国の株価が急上昇/

・原油価格の高騰をバックに、潤沢なオイルマネーが株式市場へ流入/

・しかし先週、急落/

・3月14日、ドバイ証券取引所の株価指数は前日比▲12%の下落/

・ドバイ証取に上場する不動産開発会社エマール・プロパティーズの株価下落が発端/

・サウジアラビアの株価指数は▲5%、クウェートでは▲4%/

・3月20日現在、株価は下げ止まらず/

・本格的な株価の調整が始まったとする見方も/

・調整か?産油国バブルの崩壊か?(いずれにせよ投機家にとっては青冷める出来事)/

・なんだか知らないけれど株価が上がっている → 我も我もと株を買う 
 → さらに株価は上昇する(バブルの仕組み)/

・古典的なバブルの話「オランダのチューリップ・バブル」/

・船乗りの悲劇/


★ おすすめの本「ウォール街のランダム・ウォーカー」バートン・マルキール著
  → http://tinyurl.com/p2lpf


(まとめ)
☆ 人間は感情の生き物

☆ どんなに優れた知性も狂気の渦に飲み込まれてはひとたまりもない

☆ 投資家としての軸を確立する。自立思考

☆ 安易に流されると多額の授業料を請求されるの法則を忘れない

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2006年03月09日

#011 '06年3月9日号 『ソフトバンクとボーダフォン、巨額買収のリスク』

<きょうのポイント>
・ソフトバンクがボーダフォンと買収交渉/

・買収額は1兆5千万円を上回る過去最大規模/

・巨額買収は買い材料なのか?/

・買収報道後、株価は反転上昇「通信事業の将来性に期待が持てる」

・ところが翌日、株価は一転して下げる「資金調達面での不安」/

・借入れをするなら財務基盤の弱体化リスク/

・新株を発行するなら既存株主の持つ株式価値の希薄化リスク/

・バフェット氏が指摘する経営者側の3つの動機/
1.買収そのものがスリリング
2.事業規模を容易に拡大可能
3.シナジー効果(相乗効果)に対する極端に楽観的な観測

・すばらしい買収案件もなかにはあるが、それは決して多くないという現実/

・株式市場の性質:短期的には予測がつかないが、長期的にはその本質的な
 価値を反映した価格を付ける/

・必要なのは、周囲の雑多な思惑に翻弄されることなく、自分なりの判断基準を
 持つこと/

・企業の決算書に注目/

・決算書には、非常に有意義な(というか必須の)情報が多く記載されている/

・新作の会社分析レポートを公開。参考にしていただければ幸いである
 → http://www.1toushi.com


 ★おすすめの本「バフェットからの手紙」ローレンス・A・カニンガム著
  → http://tinyurl.com/gvpny


(まとめ)
☆ 買収に伴うリスクを見極めよう

☆ 経営者になったつもりで考えよう

☆ 株式市場と上手に付き合おう

☆ 周囲の雑音に惑わされることなく、自身の判断で投資しよう

☆ 投資家としての軸を確立するために、決算書を活用しよう

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2006年02月26日

#010 '06年2月26日号 『バフェットさんのアドバイス』

<きょうのポイント>

・私が株式投資に真剣に取り組むきっかけとなった人物ウォーレン・バフェットさん/

・ときはインターネット株バブルの崩壊が、世界中の株式市場を震撼させていた頃/

・その衝撃の中でも、何らダメージを被ることのなかった稀有な投資家/

・彼の言葉は私の人生を変えるくらい大きなインパクトをもたらしてくれました/

・バフェットさんのの投資哲学にはしびれました/

・「私にはインターネット・ビジネスは理解できません。だからインターネット
関連企業(株式)には手を出さなかったのです。ただそれだけのことです」/

(投資で成功するために)
・「まず、企業がどのように活動しているかを知り、そこで使われている用語
(財務会計や簿記の知識のこと)を学ぶ必要があります。そしてある程度の
情熱を持ち、辛抱強さや冷静さを身に付けてください。特に辛抱強さや冷静さ
は、知能指数より重要かもしれないとわたしは思っています。
この四点を満たせば自分の頭で考える力がつき、ときおり市場を襲うかも
しれない集団ヒステリーの悪影響も避けることができるようになります」


 ★おすすめの本「バフェットからの手紙」ローレンス・A・カニンガム著
  → http://tinyurl.com/gvpny




(まとめ)
☆ 投資で成功するためには優れた投資家に学ぶのが近道

☆ 企業の現実の活動を知ろう

☆ 財務会計や簿記の知識を身に付けよう

☆ ある程度の情熱を持ち、辛抱強さ・冷静さを身に付けよう

☆ 健全な投資の感性を育もう

☆ 健全な感性を土台に、知性を磨こう
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2006年02月21日

"楽しい投資Podcast"がPodcasting Juiceで紹介されました

"楽しい投資 Podcast" がニフティの Podcasting Juice で紹介されました。

「Fresh Programs(毎週Podcasting Juiceが厳選した番組をご紹介!)
というコーナーです。


こちらからご覧いただけます。
http://www.podcastjuice.jp/fresh/


リスナーのみなさん、ニフティさん、どうもありがとう!


SHOJI嬉しい!
posted by SHOJI at 12:55| Comment(0) | TrackBack(0) | Podcast | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006年02月20日

#009 '06年2月20日号 『投資信託の選び方』

<きょうのポイント>

・投資信託(ファンド)を使えば、少額からでも幅広い分散効果を享受できる、
 ありがたくも便利な投資商品/

・集中投資はハイリスク。分散投資によって日々の価格変動リスクを抑制しよう/

・「投資のプロ」ファンド・マネジャーはあなたが雇う専門家/

・投資信託を保有する代表的コスト「信託報酬」/

・投資のプロはその大半が市場平均に勝てない(勝てていない)という現実/

・株式市場に機能する重力の法則「平均への回帰 (Reversion to the mean)」/

 ★おすすめの本「インデックス・ファンドの時代」J・ボーグル著
  → http://tinyurl.com/k5abz

・ボーグルのことば
「長期的に見れば、よく分散投資された株式ポートフォリオが提供するリターンは、
 株式市場の平均のリターンにかなり近付くが最後にわずかに及ばない」

・コストが投資資産に与えるインパクト(シミュレーション)
当初元本10万円、年間利回り8%、投資期間40年間

年間コスト0% → 217万円
年間コスト2% → 103万円
年間コスト4% → 48万円

【結論】投資信託を購入する際、私たちが最大の注意を払うべきもの、それはコストである

(まとめ)
☆ コストは確実に発生するマイナスのリターン

☆ コストも複利で私たちの投資資産に(ネガティブな)影響を与える

☆ 将来不確実なリターンよりも、確実に発生するコストを最小限に抑えよう

☆ 過去の実績よりも安いコストで投資を続けられるファンドを選ぼう

 → iTunes の Podcast 管理画面 を『更新』してお楽しみください


リスナーからのおたより紹介(「インフレの話に考えさせられました!」)
(参考記事)2005年12月26日号 『投資家の宿敵 インフレ』
 → http://1tpc.seesaa.net/article/11052634.html

おたよりどうもありがとう。嬉しいです!(SHOJI)


posted by SHOJI at 11:56| Comment(0) | TrackBack(0) | Podcast | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006年02月02日

#008 '06年2月2日号 『投資の成否を決めるもの』

<きょうのポイント>

・ライブドアショックから回復、活況の日本証券市場 の話

・ライブドアに群がるリスク・テイカー(ギャンブラー?)の方たち の話

・「粉飾決算」誰にも実態は分からない会社 の話

・投資なのか?ギャンブルのなのか? の話

・投資の成否を決めるもの の話

・確実に投資資産を侵食する「コスト」 の話

・売り逃げを続ける人、投資し続ける人 の話

・元本10万円、年利12%、税率20%、投資期間40年 の話

・40年後、売り逃げする人391万円、投資し続ける人746万円 の話

・富の「格差」をもたらすもの、社会要因よりも思考スタイル の話


(まとめ)
☆ 投資に徹しよう!

☆ ケチケチ投資に徹しよう!

☆ 短期売買はリスクだけでなくコストまで高い!心しよう

☆ ギャンブルは趣味の範囲内で!(笑)


posted by SHOJI at 15:30| Comment(2) | TrackBack(0) | Podcast | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006年01月18日

2006年1月18日号 『ライブドア・ショックに学ぶ』

きょうのポイント

・ライブドア・ショックが株式市場を翻弄する? の話

・急激な上げ相場の中、調整圧力の高まり。ライブドア・ショックは
 ひとつのきっかけに過ぎない の話

・虚偽記載・粉飾決算は資本市場の屋台骨「信用」を損なう忌むべき行為 の話

・ライブドアの成長を支えたもの:「株高をテコとした合併・買収」 の話

・株高企業の新株発行は、お札を印刷するに似た行為 の話

・高い株価の維持が経営陣にとっての優先事項? の話

・度重なる大幅な株式分割は個人投資家を意識した株高政策? の話

・PER 45.8倍('06.1.13 終値)ミニバブルの可能性 の話

・私たちにできること:「ライブドア・ショック」を学びの機会とする! の話

・投資家は、自身の「能力の輪」を明確にイメージせよ の話


(まとめ)

☆ 株価・チャートを追うヒマがあったら、会社のビジネス、それを取り巻く
 環境の理解に努めよう!

☆ 株主は経営者の心理・意図を理解しよう!(共感できない経営者には投資しない)

☆ 十分に理解できない会社・ビジネスに 手を出してはならない!


posted by SHOJI at 20:06| Comment(0) | TrackBack(0) | Podcast | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006年01月08日

2006年1月8日号 『複利と時間がもたらす強烈な効果』

今回のメイン・テーマは『複利』です。

■今日のポイント

・マンハッタン慕情 〜 複利と時間をめぐる物語

・1626年:ヨーロッパから大陸へ渡った入植者達はネイティブ・アメリカン
 からマンハッタン島を譲り受ける の話

・マンハッタン島の対価はわずか24ドル! の話

・入植者達はネイティブ・アメリカンをだましたのか? の話

・「24ドル貸します。金利は6%で」 の話

・24ドルを377年間(1626〜2003年)貸し付けたとしたら? 〜 複利運用の話

・ネイティブ・アメリカンの子孫たちが、開発され尽くしたマンハッタン島を
 買い戻す? の話

・複利と時間がもたらす強烈な効果を体感せよ! という話

・欧米の富裕層の習慣:出産祝いにファンドを贈ろう! の話

・出産祝いはファンドで。お年玉もファンドで の話

・60年後、その資産価値は・・・? の話


■"楽しい投資Podcast"を iTunes に登録する方法

1.音楽再生ソフトをインストールし、起動する。

推奨ソフト:iTunes(ダウンロードサイト(無料)はこちら)
http://www.apple.com/jp/itunes/download/

2.こちらのリンク  →  http://1tpc.seesaa.net/index20.rdf

を、iTunesなどの(ポッドキャスティング対応)音楽再生ソフトに
ドラッグ&ドロップして下さい。【完了】

もしくは・・・

1.iTunesをインストールし、起動する。

2.メニュー・バーの「詳細設定(A)」をクリック。

3.「ポッドキャストを登録」をクリック。

4.「ポッドキャストを登録」画面に次のURLをコピーして貼り付ける。

http://1tpc.seesaa.net/index20.rdf

5.「OK」をクリック。【完了】


 → iTunes の Podcast 管理画面 を『更新』してお楽しみください。



posted by SHOJI at 22:57| Comment(0) | TrackBack(0) | Podcast | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2005年12月30日

2005.12.30【告知】『新春特別企画のお知らせです』

2006年 新春 初夢企画として、オンライン・セミナーを公開します。

楽しい投資研究所がお送りする特別オンライン・セミナー、

名付けて・・・



 決算書投資術ビギナー(会計の素人さん)に贈る!

『会社四季報を読んで有望銘柄を見出す技術』 β(ベータ)版(収録時間 約20分)



「聴くメールマガジン "楽しい投資 Podcast"」登録者は、受講料が無料になります。
(ご登録はこちらから) → http://www.mag2.com/m/0000178898.html


これは受講せねば!という方は、2006年1月2日 22:00 までに(←重要)
上記のメールマガジンにご登録ください(登録料はもちろん無料です)。

登録者を対象に、メールマガジンを通じて、2006年1月2日22時過ぎ頃、
セミナーご招待メールをお送りいたします。

久々のオンライン・セミナー、情熱の炎を静かに燃やしつつお届けしますよ。

初夢など楽しみつつ、どうぞお待ちくださいませ。



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2005年12月26日

2005年12月26日号 『投資家の宿敵 インフレ』

日銀のゼロ金利政策・量的緩和政策の解除を巡る議論が熱を帯びてきています。

日銀の福井総裁が「異常な政策」と呼ぶこの量的緩和政策、なかなか解除できません。

解除によって景気の腰折れを懸念する政府の、日銀に対するプレッシャーも日を追うごとに増してきているようすです。

いまの政府には「デフレ脱却」がひとつ至上命題となっている模様。

デフレがインフレに転換するとしたら、私たちにはどんな影響が及ぶのでしょうか?

そして私たち投資家は、インフレ予測をどうとらえるべきなのでしょうか?

今回のメイン・テーマは「インフレ」です。



10分12秒/2.33MB
posted by SHOJI at 13:41| Comment(0) | TrackBack(0) | Podcast | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2005年12月18日

2005年12月18日号 『デイ・トレードの代償』

ジェイコム株の誤発注を発端に、証券業界が揺れました。

突発的なアクシデントに絡んで本の数日間で巨額の利益を上げた証券会社や
個人がにわかにクローズアップされています。

ジェイコム株取引関連で利益を上げた証券会社は利益を全額返還する見通し
ですが、個人は別に利益の返還を強制されることはありません。

このところの日本株式の上昇基調と、この出来事は、私達にどんな影響を
与えるのでしょうか?

個人の短期売買に拍車をかけることになるのかもしれません。

そしてさらに投機熱があおられるのかもしれません。

では、短期売買とはそんなにおいしいものなのでしょうか?

はたして私たちは、短期売買をくり返して正当なリターンを得られるもの
なのでしょうか?

バフェットさん、エリスさんといった投資の先賢に学びます。




11分34秒/2.64MB
posted by SHOJI at 13:47| Comment(0) | TrackBack(0) | Podcast | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2005年12月11日

2005年12月11日号 『バブルに惑わされないために』

いまの日本株式市場はバブルの前兆なのでしょうか?

バブルは世界中でこれまでに何度も発生してきた現象です。
興味深い現象ではありますが、特別に珍しいものでもないんですね。

バブルに対応する、バブルと上手に付き合っていくためには、私たち自身が投資する企業の深い理解が必要になります。

いいかえれば、投資家として当然に持っておくべき「投資先企業の深い理解」さえあれば、バブルに惑わされることはなくなるということです。



(注)↑上記再生ボタンを押すと倍速再生されてしまうようです(バグの一種)。
(上記・簡易プレイヤー)右端の「DL(ダウンロード)」ボタンをクリックしてお聴きいただくか、iTunesを介してお聴きください(iTunesへの登録方法は下記をご覧ください)。

11分44秒/2.68MB

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推奨:iTunes(↓ダウンロードサイト(無料)はこちら)
http://www.apple.com/jp/itunes/download/

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3.「ポッドキャストを登録」をクリック。

4.「ポッドキャストを登録」画面に次のURLをコピーして貼り付ける。

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5.「OK」をクリック。(完了)
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2005年12月03日

2005年12月3日号 『投資と無知の知』

こんにちは。楽しい投資研究所・所長のSHOJIです。

このたび、楽しい投資研究所がお届けするPodcasting、"楽しい投資Podcast"を始動いたしました。

"楽しい投資Podcast"は、「賢明なる投資家を目指して」をメイン・テーマにお届けします。

記念すべき第1回のテーマは『投資と無知の知』です。

iPodなどにダウンロードするなどして、場所を選ばず時を選ばずお楽しみください。


(注)↑上記再生ボタンを押すと倍速再生されてしまうようです(バグの一種)。
(上記・簡易プレイヤー)右端の「DL(ダウンロード)」ボタンをクリックしてお聴きいただくか、iTunesを介してお聴きください(iTunesへの登録方法は下記をご覧ください)。

11分44秒/2.68MB

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